熊市稳赚不赔?币圈量化无风险套利攻略送给你

这次熊市有可能比我们预料的时间还要长,但熊市正是洗走部分投机客和实现弯道超车的好时机,一般散户们应对熊市使用的是什么策略呢?

死拿到底

外网上一些用户将“hold on dear life”首个字母缩写成HODL,来表示自己面对暴跌并不屈服,继续死拿比特币的决心。即使行情再恶劣,有些投资者也相信牛市一定来,到那时通过HODL死拿坚持下来的币就有机会获得回报。

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长期定投

定投是从基金市场流行而来的傻瓜式理财方式,没有技术水平。与死拿币不同的是,定投最大的优势是不必特意在意时间,它可以分摊成本和牛熊波动风险,获取最大收益。定投考验的是对币种的选择能力和耐心,看你具不具备长期持有定投的心态,熬不熬得过漫漫熊市,但也有可能你越买越亏,一路下跌,等不到回暖就退出。

 

期货做空

相比死拿和定投这种长期的投资策略,期货合约就是熊市里赚钱最快的方法了。期货合约可以做空和做多,能让投资者不看牛熊、只关注波段。波动率变动越剧烈,越让人兴奋。很有可能,在这次的大熊市中,有些喜欢做空的韭菜们早就已经赚得盆满钵满了。如果你想做空,可以参考:《做空比特币能赚钱吗? 能! 但这六个坑一定要看清》。

 

币圈量化套利策略

在牛市中,炒币有超高的收益率,散户们不会注意到只有8%年化收益率的量化交易,但现在进入熊市这么久,资产亏得所剩无几,大家的收益预期骤降,8%的年化收益率突然变得非常引人注目了。量化交易,是以客观的数学模型替代人为的主观判断,极大减少投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。

 

量化交易包括套利策略,全球数字货币交易所有很多,同一个币种的定价不相同,同一个交易对在不同交易所之间也存在价差,只要存在价差就存在套利空间。一般人工套利有着很多不确定性,比如耗费时间长,准确性不高,价格变化快等,但是通过量化模型抓住套利时机,制定套利交易策略,并通过程序化算法自动向交易所下单,就能够高效稳定赚取收益,就是无数人对量化套利着迷的原因。

 

那是不是所有的量化策略都适用于数字货币市场呢?目前来看并不是。

鉴于这个市场的特殊性,这里总结了以下几个可行的策略:

 

1、统计套利

统计套利是从过往数据中找出规律,进而形成策略的一类套利,其中包括基差套利,而适用币圈的先介绍期现套利和跨期套利。

 

期现套利

通过期货和现货之间存在的价差进行套利,属于风险度较低的套利。一旦基差(现货和期货价格差异)与持有成本偏离较大,就出现了期现套利的机会。其中,期货价格要高出现货价格,并且超过用于合约交割的各项成本。

 

假设一个币种现货价格为0.02BTC,期货比现货价格高,是0.03BTC,那我们可以买入1份现货,同时做空1份期货,总共投入0.05BTC。等到某一天期货和现货都涨价了,并且价格都是0.04BTC。那么0.02BTC买入的现货赚了0.02BTC,0.03BTC做空的期货,亏了0.01BTC,忽略手续费的话,收益是0.02BTC-0.01BTC=0.01BTC ,与投入0.05BTC相比,获利20%,当然也要考虑爆仓风险,所以可考虑选择有投资组合全品全仓保证金风控系统的合约交易所,不易爆仓。

 

如果期货价格比现货低,按照理论,做多期货,再融币做空现货,但一般出现这种情况的几率很小,可以看以下案例:

 

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季度合约的基差=季度合约价格-现货价格。如上图,从2018-12-15到2018-12-31之间,基差一直在-1到-4左右徘徊。此后开始持续下降,最低达到2019-01-03的-11.6,然后开始反弹。如果我们相信基差的均值回归特性,当基差明显低于均值的时候(意味着期货价格由于供求或者其他关系而被压低)买多期货卖现货,等基差返回均值水平的时候平仓合约,买回现货。

跨期套利

在同一期货交易所,利用同一产品不同交割期的期货合约之间的价差变化,同时买入和卖出同一产品不同期货合约以套利,案例如下:

 

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当周合约和季度合约一样,价格会随着现货波动。如果当周合约价格和季度合约的基差超过历史均值,比如上图,次周合约和季度合约基差在2019-01-03达到10.7,远远超过均值,可以在这时做多季度合约,做空周合约,当基差返回到均值范围后,反向平掉2个合约仓位实现盈利。

 

2、CTA

量化策略里的CTA适用于币圈的就是趋势投机。做趋势交易的方式就是追涨杀跌,做波段操作,从长线的运行趋势去把握方向,根据上涨和下跌趋势的指标来发出买卖的信号。与人工操作不同,量化交易建立分析模型,能更有效得获取交易信号。

 

3、现货套利

搬砖套利

一般搬砖是指当同一币种在不同平台价差达一定金额,可在A平台低买,提币在B平台高卖. 出现套利机会时,程序会在几乎小于1秒的时间内, 在A和B平台操作,实现搬砖套利。但目前交易所之间的币种价差越来越小,还要考虑搬砖双边手续费、网络拥堵、提币时间慢导致的价差消失等情况。

 

价差套利

这个前提是在A和B平台都存入相同的币种,只要AB平台出现价差,就可以在不同平台做低买高卖。比如在A交易所BTC价格为7000usdt,B交易所BTC价格为7300usdt,在A低价买入1个BTC,在B高价卖出1个BTC,就赚了300usdt。你手上的币数量没变,但usdt多了。这种方式还可以对冲其他数字货币,不仅可以赚usdt,也可赚btc或eth等。这个风险在于,事先存币以后,币价跌,会亏。这种套利方法如果调用交易所的接口,实现自动化交易,会盈利更显著。

 

建议大家做一些主流货币的量化定投,排名前十的货币都可以做一定阶段的量化定投。下图是主流10种数字货币的相关性矩阵,可以帮助判断投资组合是否足够分散。

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量化自动程序

量化策略的实现更重要的是在于,能及时抓住转瞬即逝的交易信号,这需要通过程序自动化24小时不间断执行,这样获取的利润就更高了,投资者们可以通过与交易所的API的对接。量化交易的过程就是获取数据、处理数据、下单。其中获取数据需要交易所API接口。每个交易所都提供API,这些API只能交易,不能提现。投资者可以考虑从这份方向着手。

 

专业量化团队的选择

在熊市中,量化交易不仅对投资者有用,更对交易所有用。量化团队能提供做市以提高深度、流动性,做量化交易帮助价格发现,这些其实反过来对投资者也很有帮助,有深度和流动性,你才能有更多机会成功下单。

 

市面上所谓的量化团队,风险也非常高,包括今年很多爆仓的、跑路的。因为市场上越来越量化团队参与进来,导致层次不齐。

普通人想选择专业的量化团队应注意以下的情况:

大部分的量化交易策略都离不开衍生品,而期货是其中应用最广的一种衍生品合约。一个稳定高质量的期货交易所对于实现量化策略来说很重要。

高质量体现在交易风控与保证金风控。期货交易所和现货交易所最大的区别是,除了现货交易所的撮合引擎之外,还需要指数模块、交易风控模块、强平模块、保证金系统、清结算系统等五大模块,这五个模块都是现货交易所所不具备的。能不能支持投资组合保证金模式,帮助交易者减少保证金占用 ,支持已实现盈利与未实现盈利7*24随时提现,以提高资金利用率,能不能帮助交易者对强平事件与交易本身进行良好的风控,能不能杜绝穿仓与损失分摊。

量化团队一般分2个小团队,设计策略和实现策略。量化就是个数字和金融的游戏,设计策略需要扎实的数学和金融背景以及风控经验,大多为国内外高校的数理高材生。比如朱韡,14岁中科大少年班,23岁就拿到美国莱斯大学的数学博士学位。博士毕业后在美国和瑞士做数学科研好几年后进华尔街做了8年量化,加入FOTA前,担任华尔街北美瑞信集团的策略总监。

实现策略需要有雄厚的技术实现能力以及基本的量化策略经验,这个往往和互联网行业的码农不同,在美国叫quant developer(就是量化开发师),他们不仅仅得写好的代码,更重要的是可以理解量化策略和金融逻辑。不求快,一定求准。

经过一年多的熊市,大家都在问牛市究竟什么时候来。本文总结了多条帮你在熊市活下来的策略,你不用再苦苦等牛市的归来,就有可能让资产回暖,让历经残酷的熊市残存下来的我们互相取暖。但如果你不做出行动,不试试方法,比如量化策略,那么连所剩无几的资产也可能要消失。投资考验的就是认知高度和执行力,攻略送给你,看你的了。

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